Özkaynak Kârlılığı (ROE) Nasıl Hesaplanır

Özkaynak Kârlılığı (ROE) hisse senedi yatırımcıları tarafından hisse senetlerinin analizinde kullanılan finansal oranlardan biridir. Yönetim ekibinin, hissedarların yatırım yaptığı para ile kar elde etmede ne kadar etkili olduğunu gösterir. ROE ne kadar yüksek olursa, şirketin yatırılan belirli bir miktardan o kadar fazla kar elde ettiği ve finansal sağlığını yansıttığı söylenebilir.

Özkaynak Kârının Hesaplanması

Özkaynak Kârının Hesaplanması
Özkaynakları (SE) hesaplayın. Toplam yükümlülükleri (TL) toplam varlıklardan (TA) çıkartın. (SE = TA-TP). Bu bilgiler, bir şirketin yıllık veya üç aylık raporunun bilançosunda web sitesinde bulunabilir.
  • Örneğin, 75.000 $ (varlıklar) - 50.000 $ (yükümlülükler) = 25.000 $. Hissedarların ortalama özkaynaklarını hesaplamak için bu numaraya ihtiyacınız olacaktır.
Özkaynak Kârının Hesaplanması
Hissedarların ortalama özkaynaklarını (SEavg) hesaplayın. Bir şirketin yılının başlangıcından (SE1) ve sonundan (SE2) hissedarların özkaynak rakamlarını hesaplayıp toplayın (bkz. Adım 1) ve bu sayıyı 2'ye bölün. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Bu, bir yatırımcının bir yıl boyunca kârlılıktaki değişimi ölçmesini sağlar. [1]
  • Örneğin, şirketin yükümlülüklerini varlıklarından çıkararak 31 Aralık 2014 tarihinde özkaynakları hesaplayınız. Ardından, 31 Aralık 2013 tarihinde varlık ve borç numaraları için de aynısını yapın. Bu sayıyı 2'ye bölün. Örnek olarak, 75.000 $ (varlıklar) - 25.000 $ (yükümlülükler) = 31 Aralık 2014 için 50.000 $. 31 Aralık 2013 için 125.000 $ (aktifler) - 50.000 dolar (yükümlülükler) = 75.000 dolar. 50.000 $ + 75.000 $ = 125.000 $ / 2 = 62.500 $ hissedarların ortalama özkaynakları. ROE'yi hesaplamak için bu numaraya ihtiyacınız olacaktır.
  • Bir yılın başlangıcı için herhangi bir tarih seçebilir ve ardından o tarihten önceki bir yıl için sayıları karşılaştırabilirsiniz.
Özkaynak Kârının Hesaplanması
Net kar (NP) bulun. Bu, şirketin web sitesinde gelir tablosunda bulunan yıllık faaliyet raporunda listelenir. Gelir ve giderler arasındaki farktır. Kâr yoksa, negatif bir sayı kullanabilirsiniz.
Özkaynak Kârının Hesaplanması
Özkaynak Kârlılığını (ROE) hesaplayın. Net kârı hissedarların ortalama özkaynağına bölün. ROE = NP / SEavg.
  • Örneğin, 100.000 $ 'lık net kârı, 62.500 $ = 1.6 veya% 160 ROE ortalama özkaynaklarına bölün. Bu, şirketin hissedarlar tarafından yatırılan her dolar üzerinden% 160 kar elde ettiği anlamına gelir.
  • ROE'si en az% 15 olan bir şirket olağanüstü.
  • ROE'si% 5 veya daha az olan şirketlerden kaçının.

Özkaynak Kârlılığı Bilgilerini Kullanma

Özkaynak Kârlılığı Bilgilerini Kullanma
ROE'yi son 5 ila 10 yıl içinde karşılaştırın. Bu size şirketin tarihsel gelişimi hakkında daha iyi bir fikir verecektir. Ancak bu, şirketin bu oranda büyümeye devam edeceğini garanti etmez. [2]
  • Şirketin borçlanmasından daha fazla borç alması nedeniyle zaman içinde iniş ve çıkışlar görebilirsiniz. Şirketler, borç almadan veya daha fazla hisse satmadan yatırım getirilerini artıramazlar. Borcun geri ödenmesi net geliri azaltır. Hisse satışları hisse başına kazançları azaltır. [3] X Araştırma kaynağı
  • Yüksek büyüme özellikleri daha yüksek bir YG'ye sahip olma eğilimindedir, çünkü dış finansmana ihtiyaç duymadan ek gelir elde edebilirler.
  • Bir ROE numarasını aynı sektördeki benzer büyüklükteki şirketlerle karşılaştırın. Bir ROE düşük görünebilir, ancak düşük kar marjına sahip belirli bir endüstri türü için uygun olabilir.
Özkaynak Kârlılığı Bilgilerini Kullanma
ROE'si düşük olan şirketlere (% 15'in altında) yatırım yapmayı düşünün. Örneğin, işten çıkarmalar nedeniyle bir kereye mahsus olmak üzere negatif net gelir sayısına ve dolayısıyla düşük bir ROE'ye yol açmış olabilirler. Bu nedenle, karlılığın bir ölçüsü olarak sadece net gelire ve ROE'ye bakmak yanıltıcı olabilir. Düşük YG'ye sahip şirketler için, şirkete yatırım yapmaya karar vermeden önce, serbest nakit akışı (şirketin yıllık raporunda bulunur) gibi diğer karlılık ölçülerini değerlendirin. [4]
  • Örneğin, ABC şirketinin net karları, işten çıkarmalar, yeni ekipman satın alma veya hareket ettirme merkezlerinden artan harcamalar nedeniyle belirli bir yılda düşmüş olabilir. Bu, gelecekte tek seferlik ücret olma eğiliminde olduğu için gelecekte kârlı olmayacağı anlamına gelmez.
Özkaynak Kârlılığı Bilgilerini Kullanma
ROE'yi Aktif Getiri (ROA) ile karşılaştırın. Varlıkların Getirisi, bir şirketin sahip olduğu her bir dolarlık varlık için ne kadar kar elde ettiğidir. Varlıklar, bankadaki nakit, alacak hesapları, arsa ve mülk, ekipman, envanter ve mobilyaları içerir. ROA, yıllık net gelirin (gelir tablosunda) toplam varlıklara (bilançoda bulunan) bölünmesiyle hesaplanır. ROA ne kadar küçük olursa şirket o kadar az kârlı olur. Bir şirketin ROE'si ve ROA'sı arasında büyük bir fark olabilir ve bu farkın borçla ilgisi vardır. [5]
  • Varlıklar = borçlar + özkaynak. Dolayısıyla borcu olmayan bir şirket için aktifleri ve özkaynakları eşit olacaktır. Ayrıca, ROE ve ROA eşit olacaktır.
  • Ancak şirket yeni bir borç üstlenirse, varlıklar artar (nakit akışı nedeniyle) ve özkaynak daralır (özkaynak = varlıklar - borçlar).
  • Eşitlik azaldığında, ROE artar.
  • Varlıklar arttığında, ROA azalır.

Bir Şirket Sağlığının Değerlendirilmesi

Bir Şirket Sağlığının Değerlendirilmesi
Taşınan borç miktarını araştırın. Bir şirket büyük miktarda borçlanma yapıyorsa, ROE'si yapay olarak yüksek olabilir. Bunun nedeni borcun özsermayeyi azaltması (özsermaye = varlıklar - borçlar) ve ROE'yi yukarı çekmesidir. Ancak, krediden nakit akışı nedeniyle varlıklar artar. Dolayısıyla, net geliri toplam varlıklara böldüğünüz için ROA daha düşük olacaktır. [6]
Bir Şirket Sağlığının Değerlendirilmesi
Fiyat Kazanç Oranını (P / E Oranı) hesaplayın. Bu, şirketin hisse başına kazançlarına kıyasla cari hisse fiyatıdır. Hisse Başına Pazar Değerini (cari hisse fiyatı) şirketin web sitesinde bulunan Hisse Başına Kazanç'a bölün. [7]
  • Örneğin, 25 $ cari hisse fiyatı) / 5 $ (hisse başına kazanç) = 5 P / E Oranı.
  • Yüksek K / Z Oranı, yatırımcıların gelecekte daha yüksek kazanç artışı beklediklerini göstermektedir. Düşük bir P / E, bir şirketin şu anda değerinin düşük olduğunu veya geçmiş eğilimlerine kıyasla çok iyi performans gösterdiğini gösteriyor. [8] X Araştırma kaynağı 19. yüzyılın sonlarından bu yana ortalama P / E oranı yaklaşık 16.6 olmuştur. [9] X Araştırma kaynağı
Bir Şirket Sağlığının Değerlendirilmesi
Hisse Başına Kazanç Karşılaştırması. Bir şirket, 5-10 yıllık bir dönemdeki satışlar sonucunda gelirlerinde sürekli bir büyüme göstermelidir. Kazançlar, şirketin tüm masraflarını ödedikten sonra elinde tuttuğu gelir tutarıdır. [10]
% 27'lik bir getiri hakkında nasıl yorum yapabilirim?
Bilinen diğer getirilerle karşılaştırabilirsiniz. ABD'de karşılaştırma için kullanılacak iyi bilinen bir hisse senedi endeksi S&P 500'dür. Genel olarak, yıllık% 27'lik getiri oldukça sağlam olarak kabul edilir.
Listede olmayan bir şirket için ROE'yi hesaplayabilir miyim?
Evet yapabilirsin.
Özkaynaklara olan borcu nasıl hesaplayabilirim?
punctul.com © 2020